España ha cerrado su primera emisión de deuda colocando 5.816 millones de euros con una rebaja del interés de entre el 10 % y el 15 %
ElTesoro Públicoha cerrado hoy su primera emisión de deuda del año con la colocación de 5.816 millones de euros en bonos con distintos vencimientos, muy por encima de lo previsto, con una rebaja del interés de entre el 10 % y el 15 %. De los 5.816 millones de euros adjudicados hoy, 3.396,78 se han colocado mediante una referencia nueva, bonos a dos años, con una rentabilidad del 2,587 % y otros 1.949,96 millones a cinco años con una rentabilidad del 4,033 %, la menor desde marzo e inferior al 4,769 % precedente. Los 469,73 millones restantes, obligaciones con vencimiento en 2016, se han colocado al 5,569 %, por debajo del 6,218 % anterior.
CLÁUSULAS PARA CAMBIAR LAS CONDICIONES
Una de las grandes novedades en las emisiones de 2013 y con efecto ya en uno de los bonos emitidos este jueves es la inclusión de las Cláusulas de Acción Colectiva (CAC) en todas las emisiones con plazo de amortización mayor de un año.
Estas cláusulas suponen un cambio en las condiciones que regulan la relación entre el Estado y los inversores. En la práctica, permiten cambiar las condiciones de la deuda sin el apoyo unánime de todos los tenedores de deuda, de forma facilitan la aplicación de quitas o de reestructuraciones en la misma.
Según el Gobierno, la aplicación de estas cláusulas no va a sorprender a los mercados y no alterará la confianza de los inversores en la deuda española porque son habituales en el mundo anglosajón y de aplicación obligada a todos los estados miembros.
TRES SUBASTAS MÁS EN ENERO
El Tesoro celebrará tres subastas más a lo largo del mes. Así, volverá a someterse al escrutinio de los mercados el martes 15, con una emisión de letras a 12 y 18 meses, y emitirá bonos el jueves 17. El martes 22 sacará al mercado letras a 3 y 6 meses.
A partir de febrero, el organismo dejará de emitir letras a 18 meses y las sustituirá por letras a 9 meses, lo que le obligará a realizar algún cambio en el calendario. Así, el tercer martes de cada mes se subastarán las letras a 6 y 12 meses, mientras que el cuarto martes de cada mes las subastas de 3 y 9 meses.
